业绩大增股价涨不动 200亿甜味剂龙头1.5亿“顶格”回购

资本市场讯 200亿甜味剂龙头金禾实业（002597）(002597.SZ)披露回购公告。截至8月3日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购公司股份383.17万股，占公司目前总股本的0.68%，最高成交价为42.15元/股，最低成交价为35.29元/股，成交金额1.49亿元（不含交易费用）。

注意到，3月20日，金禾实业董事会审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》。

根据回购方案，金禾实业拟使用不低于人民币7500万元（含）且不超过1.5亿元（含）的自有资金以集中竞价方式回购公司股份，用于后期实施员工持股计划或股权激励，回购股份价格不超过55.00元/股，回购股份的期限为自回购股份方案通过之日起12个月内。

金禾实业本次回购股份的实际实施期限为2022年3月28日至2022年8月3日。这意味着，金禾实业耗时百日便完成“顶格”回购。

二级市场上，金禾实业股价从年初的52.16元/股一路下滑，于3月初跌至年内最低价32.05元，自实施回购方案以来，公司股价震荡微涨。截至8月3日收盘，金禾实业股价报收41.57元/股，涨4.6%，总市值233.17亿元。

从业绩表现来看，一季度，金禾实业实现营业收入18.98亿元，同比增长66.91%；归属于上市公司股东的净利润4.42亿元，同比增长110.21%。

另据金禾实业7月7日发布的中期业绩预告，公司上半年业绩实现增长，预计归属于上市公司股东的净利润为8.3亿元-8.9亿元，同比增长88.93%-102.59%。

金禾实业称，业绩增长主要是受到大宗原料、能源价格上涨的影响，公司主要食品添加剂产品和大宗化学品生产成本不断上涨，公司适时对产品价格进行了不同幅度的调整，2022年上半年度主要食品添加剂产品价格较上年同期有一定幅度的提升。

根据百川盈孚的资讯，近期三氯蔗糖（一种高倍甜味剂）企业迎来7-8月的检修季，部分产能近期停车检修，且其他产能也有检修计划，行业短期供给有所收缩，三氯蔗糖价格小幅上涨，预期价格仍有上涨可能。

国信证券认为，金禾实业主营业务三氯蔗糖受“两高”政策限制，行业难有新增产能，三氯蔗糖出口量同比高增，行业维持高景气度。预计公司22-24年归母净利润为16.80/18.28/22.48亿元，同比增速42.8%/8.8%/23.0%；对应EPS为3.00/3.26/4.01元；对应PE为15/14/11X。